2024年A股的半導體行業(yè)有沒(méi)有變得更好？

這是一個(gè)沒(méi)有標準答案的問(wèn)題，從不同的角度出發(fā)，我們會(huì )的得出完全不一樣的結論。但無(wú)論如何，漲幅、業(yè)績(jì)、分紅都是大家最為關(guān)心的指標。那么從這三個(gè)角度來(lái)看，A股半導體行業(yè)在2024年發(fā)生了哪些變化呢？

漲幅方面，大象起舞！寒武紀、海光信息、中芯國際等行業(yè)巨頭領(lǐng)跑漲幅榜，其中寒武紀、海光信息在2024年的累積漲幅均超100%。

業(yè)績(jì)方面，行業(yè)整體向上，2024年前三季度，A股半導體行業(yè)無(wú)論是營(yíng)收還是利潤規模，均上漲了約20%，其中半導體設備和CMOS芯片行業(yè)表現尤為亮眼，北方華創(chuàng )的利潤甚至超過(guò)了中芯國際，躍居半導體行業(yè)第一。

分紅方面，半導體行業(yè)上市公司普遍分紅，162家半導體公司中，111家企業(yè)在2024年進(jìn)行了2023年年報分紅，占總數的近7成。

大象起舞：寒武紀、海光、中芯領(lǐng)跑漲幅榜

近年來(lái)，滬深兩市對“炒小炒差”這一行為進(jìn)行了打擊。上交所早在2022年就表示，將精準打擊“炒小炒差”等嚴重投機炒作行為。在近期，深交所又表示，要把“炒小炒差”的行為納入監管范圍。

從效果上來(lái)看，滬深兩市的努力在半導體板塊已經(jīng)取得一定成效。因為在2024年，領(lǐng)跑半導體板塊漲幅榜的是寒武紀、海光信息、中芯國際這樣的龍頭企業(yè)以及珂瑪科技、先鋒精科、星宸科技等新股。

先說(shuō)總體情況，在A(yíng)股162家半導體企業(yè)中，2024年股價(jià)上漲的企業(yè)有79家，股價(jià)下滑的有83家，二者數量基本相當。

其中，2024年半導體板塊股價(jià)漲幅最高的三家公司分別為珂瑪科技、先鋒精科、星宸科技，漲幅分別為638.13%、580.96%、395.69%，這些都是在2024年發(fā)行的新股。同時(shí)，在漲幅榜排名前十的企業(yè)中，有6家為2024年發(fā)行的新股。

當然，在A(yíng)股市場(chǎng)，新股漲幅大這一現象并不讓人意外。讓人意外的是，除了新股，寒武紀、海光信息、中芯國際等行業(yè)龍頭表現也不差。

截至2025年1月8日收盤(pán)，A股半導體板塊市值排名前10的企業(yè)分別為中芯國際、海光信息、寒武紀、北方華創(chuàng )、韋爾股份、中微公司、瀾起科技、兆易創(chuàng )新、華虹公司、長(cháng)電科技。

在2024年，這10家企業(yè)中，除了韋爾股份，其余9家的股價(jià)均實(shí)現了上漲。其中，半導體板塊市值排名第一的中芯國際，2024年股價(jià)累積漲幅為78.46%；市值排名第二的海光信息，2024年股價(jià)累積漲幅為111.35%；排名第三的寒武紀，2024年股價(jià)累積漲幅為387.55%，排名第四的北方華創(chuàng )，2024年股價(jià)累積漲幅為59.52%。

業(yè)績(jì)：整體上漲約20%

北方華創(chuàng )利潤規模超越中芯國際躍居行業(yè)第一

整體上來(lái)看，2023年前三季度，A股162家半導體企業(yè)總營(yíng)收為4847.10億元，上年同期為4050.03億元，同比上漲19.68%；歸母凈利潤之和為310.25億元，上年同期為256.73億元，同比上漲20.85%。

雖然行業(yè)整體在增長(cháng)，但在各個(gè)細分領(lǐng)域，卻各有各的悲歡。

在半導體設備領(lǐng)域，行業(yè)龍頭北方華創(chuàng )2024年前三季度歸母凈利潤為44.63億元，同比增長(cháng)54.72%，利潤規模超過(guò)中芯國際，躍居半導體板塊第一；另一龍頭企業(yè)中微公司，2024年前三季度扣非凈利潤為8.13億元，同比增長(cháng)10.88%。

在CMOS芯片領(lǐng)域，行業(yè)龍頭韋爾股份2024年前三季度歸母凈利潤為23.75億元，同比上漲544.74%；另一龍頭思特威2024年前三季度歸母凈利潤為2.73億元，同比扭虧。更重要的是，他們業(yè)績(jì)增長(cháng)的一大原因是在高端市場(chǎng)取得了突破。比如思特威就表示，除在智慧安防領(lǐng)域獲得收入顯著(zhù)增長(cháng)外，公司在智能手機領(lǐng)域，應用于旗艦手機主攝、廣角、長(cháng)焦和前攝鏡頭的數顆高階5000萬(wàn)像素產(chǎn)品出貨量大幅上升。

其他板塊的表現，就不盡如人意了。比如在半導體代工領(lǐng)域，出現了增收不增利現象，某行業(yè)龍頭今年前三季度的營(yíng)收增長(cháng)了26.53%，但歸母凈利潤卻下滑了26.36%。在芯片設計領(lǐng)域，雖然海光信息2024年前三季度歸母凈利潤為9.02億元，同比增長(cháng)69.22%，但龍芯中科、寒武紀2024年前三季度利潤均為負數。

分紅：近7成企業(yè)進(jìn)行年報分紅

23家企業(yè)2023年年報分紅金額超過(guò)1億元

分紅是企業(yè)回饋股東的重要途徑，那么在分紅方面，半導體企業(yè)們表現如何呢？

總體上來(lái)看，在162家半導體企業(yè)中，111家企業(yè)在2024年進(jìn)行了2023年年報分紅，占總數的近7成。分紅金額上，111家進(jìn)行2023年年報分紅的企業(yè)的分紅金額總和為84.35億元，其中分紅金額超過(guò)3億元的僅有4家，分別是紫光國微、北方華創(chuàng )、瀾起科技、揚杰科技，分紅金額超過(guò)1億元的有23家，另外還有6家企業(yè)的分紅金額不足1000萬(wàn)元。

進(jìn)入到2024年，監管層多次強調分紅。在這一背景下，162家半導體公司中，進(jìn)行了中報分紅的企業(yè)有14家，不到總數的10%，其中中報分紅金額最高的是雅克科技和揚杰科技，分紅金額分別為1.52億元和1.41億元。